La falta de seguros expone al crédito latinoamericano ante los desastres naturales

Los desastres naturales pueden dejar consecuencias que van más allá de los daños materiales. En América Latina, la baja cobertura de seguros expone a hogares y empresas a pérdidas que afectan su liquidez y capacidad de pago, mientras aumenta la presión sobre bancos y finanzas públicas. Los terremotos de 2026 en Colombia y Venezuela volvieron a poner el tema en discusión.

Franklin Nogueira, director regional de Crédito en Marsh, advirtió a Bloomberg que la brecha de protección aseguradora constituye un factor de riesgo para el sistema financiero. Cuando los daños no cuentan con cobertura suficiente, las obligaciones económicas continúan, aunque los ingresos y el valor de los activos disminuyan.

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Los daños materiales pueden convertirse en problemas de crédito

En las empresas, las consecuencias incluyen interrupciones operativas, reducción del flujo de caja y mayores necesidades de capital de trabajo. En los hogares, los gastos de reparación, alquiler temporal y reposición de bienes coinciden con el pago de compromisos financieros existentes.

Esta situación puede reducir el valor de las garantías y elevar el riesgo de mora, reestructuraciones e incumplimientos. Aunque Colombia tiene un mercado asegurador más desarrollado que Venezuela, Nogueira señaló que la cobertura también resulta insuficiente en segmentos como las pymes, las viviendas y los activos productivos.

Según Swiss Re Institute, las pérdidas globales aseguradas por catástrofes naturales alcanzaron US$42.000 millones durante el primer semestre de 2026. Los seguros cubrieron el 42% de las pérdidas económicas mundiales, por encima del promedio de 30 años, situado en 33%. El instituto atribuyó parte de ese resultado a la concentración de daños en Estados Unidos y otros mercados con mayor cobertura.

El informe identificó la secuencia sísmica del 24 de junio en Venezuela como la catástrofe natural más costosa de América Latina desde el terremoto de Chile de 2010. Los daños en edificios e infraestructura venezolana se estimaron en aproximadamente US$20.000 millones.

Pymes y viviendas, entre los sectores más expuestos

En la región, los seguros suelen concentrarse en activos corporativos formales, grandes proyectos de infraestructura y parte de las carteras hipotecarias. En cambio, las viviendas, los pequeños comercios, las pymes y la infraestructura pública local mantienen brechas de protección.

Para Nogueira, uno de los obstáculos es que muchas compañías consideran el seguro un gasto prescindible y no una herramienta para proteger su capacidad financiera. También señaló que algunas decisiones empresariales se toman sin información estructurada sobre los riesgos.

A esta situación se suma el subaseguro: pólizas cuyas sumas aseguradas no cubren el costo real de reconstrucción, reposición de bienes o interrupción del negocio. Por ello, tener una póliza no garantiza que una empresa pueda recuperar su capacidad operativa después de una catástrofe.

El seguro de crédito creció 10% anual desde 2016

La protección frente al impago también gana espacio en América Latina. Según datos de la Asociación Latinoamericana de Seguro de Crédito (Alasece), citados por Marsh, este mercado creció a una tasa promedio anual del 10% desde 2016 y alcanzó US$560 millones en primas emitidas en 2025.

México registró el mayor crecimiento del volumen de primas en dólares durante 2025, con 32%, seguido de Costa Rica, con 24%, y Colombia, con 14%. Brasil concentró el 33% del mercado regional, México el 25%, Chile el 18% y Colombia el 9%.

Ampliar las coberturas y adecuarlas a los costos reales de recuperación es uno de los retos para reducir la exposición financiera. Según el análisis de Marsh, una mayor protección puede ayudar a preservar la liquidez de los deudores y limitar el deterioro de las carteras de crédito después de un desastre.

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